On-Chain Daten bullish – warum die DeFi-Rallye Hoffnungen macht

In diesem Artikel wird die DeFi-Rallye näher beschrieben, die sich mit den durch Blockchain-Produkte erzeugten Transaktionsgebühren und den zukünftig mit der Ethereum-Rekentransaktionen in Zukunft verknüpften DeFi-Produkten verbindet.

Dass die Krypto-Blase sich mit jedem neuen Hype der Entwickler weiter ausdehnt, ist bekannt. Die Blockchain-Technologie ist wie ein Käfer – immer voller neuer Verbindungen, die nur darauf warten, ihre Schöpfungen selbst zu befördern.

Viele glauben, dass die Volatilität im Kryptowährungsraum durch institutionelle Investoren reduziert wird. Heute wissen wir, dass das nicht der Fall ist – Ethereum ist volatiler denn je, und selbst im wilden Westen der dezentralen Finanzen (DeFi) sind extreme Preisschwankungen an der Tagesordnung. Warum uns die Daten aus dem Kanal weiterhin optimistisch stimmen.

Die Korrektur des Bitcoins in den letzten Tagen hat den Preis vieler DeFi-Token wieder fallen lassen. Im Laufe der Woche stieg der DeFi Pulse Index (DPI) des DeFi ETF-Tokens jedoch um mehr als 14%.

Synthetix (SNX), Aave (AAVE), Compound (COMP) und Uniswap (UNI) waren die Top-Performer dieser Woche. In den letzten sieben Tagen verzeichneten alle 4Fi-Werte einen Zuwachs von mehr als 10 Prozent.

Darüber hinaus ist auch das unter den DeFi-Protokollen verwaltete Kapital seit Ende Juni stetig gestiegen.

Quelle : DeFi-Puls, Gesamtwert gesperrt (TVL)

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt der Gesamtwert der Smart Contracts des Ethereum DeFi-Protokolls 54,52 Milliarden US-Dollar. Obwohl er immer noch deutlich unter dem Rekordwert von 88,56 Mrd. $ liegt, zeigt er, dass das Interesse am Markt allmählich zurückkehrt.

Steigendes Vertrauen in dezentrale Anwendungen

Während der Gesamtwert von Blockchain noch weit von seinem jüngsten Rekordhoch entfernt ist, zeigen die Blockchain-Daten einen klaren Trend: Immer mehr Ethereum fließt in Smart Contracts. Mittlerweile stecken laut Glassnode mehr als 30 Prozent des gesamten Aethers in Smart Contracts.

 

Quelle : Glassnode, ETH-Anteil in Smart Contracts

On-Chain Daten bullish – warum die DeFi-Rallye Hoffnungen macht

Dies ist ein neuer Allzeit-Rekord, für den neben Ethereum 2.0 vor allem Decentralized Finance verantwortlich ist. Die Entwicklung zeigt, dass trotz der schwachen Kursdynamik der letzten Wochen immer mehr Investoren auf dezentrale Protokolle setzen.

Ist der DeFi-Sektor unterbewertet?

Viele DeFi-Token haben einzigartige Eigenschaften, und einige Protokolle sind bereits Cashflow-positiv. Daten von TokenTerminal zeigen, dass einige der größten Akteure im DeFi-Markt jedes Jahr Hunderte von Millionen Dollar an Verbindungseinnahmen generieren.

Dieser Umstand ermöglicht es, bestimmte Projekte mit Parametern aus der traditionellen Finanzwelt zu bewerten. Nehmen wir das Beispiel von SushiSwap (SUSHI). Laut Dune Analytics generiert SushiSwap etwa 3,8 Millionen Dollar Umsatz pro Woche. Unter der Annahme, dass ein durchschnittliches Jahr 52 Wochen umfasst, würde der Jahresumsatz knapp 200 Millionen US-Dollar betragen.

Quelle: Dune Analytics, SushiSwap

On-Chain Daten bullish – warum die DeFi-Rallye Hoffnungen macht

Setzt man diesen Wert in Relation zum durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des S&P 500 Index, das derzeit bei 15,98 liegt, würde die Bewertung von SushiSwap bei knapp 3,2 Milliarden Dollar liegen. Allerdings wird SushiSwap derzeit mit nur 1,5 Milliarden Dollar bewertet.

Natürlich ist dieser Vergleich nicht perfekt und es ist schwierig, ein dezentrales Protokoll mit einem gewöhnlichen Unternehmen zu vergleichen. Die Fundamentaldaten legen jedoch nahe, dass einige DeFi-Token im Vergleich zu traditionellen Unternehmen unterbewertet sind.

 

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